.svg "aktienguide_logo (6)"){kind=small}
Was ist ROIC? 🤔
ROIC steht für Return on Invested Capital, auf Deutsch: Rendite auf das investierte Kapital. Die Kennzahl zeigt, wie effizient ein Unternehmen das im operativen Geschäft gebundene Kapital einsetzt, um Gewinne zu erwirtschaften – unabhängig davon, ob es aus Eigen- oder Fremdkapital stammt.
Die Formel lautet:
ROIC=NOPAT/Investiertes Kapital x 100
- NOPAT = Net Operating Profit After Taxes (Operativer Gewinn nach Steuern)
- Investiertes Kapital = eingesetztes Kapital
Im Gegensatz zum ROCE berücksichtigt der ROIC (Return on Invested Capital) nur das operative, investierte Kapital – also ausschließlich das Kapital, das direkt zur Erzielung operativer Gewinne verwendet wird. Dadurch eignet sich ROIC besonders gut, um die reine Effizienz des Kerngeschäfts zu bewerten – unabhängig von nicht-operativen Vermögenswerten oder der Kapitalstruktur des Unternehmens.
Warum ist ROIC wichtig? ☝️
ROIC gibt Anlegerinnen und Anlegern eine klare Antwort auf die Frage:
„Wie gut erwirtschaftet ein Unternehmen Gewinne mit dem investierten Kapital?“
Ein hoher ROIC zeigt, dass ein Unternehmen seine Investitionen besonders effizient nutzt und überdurchschnittliche Renditen erzielt. Ein sinkender ROIC kann hingegen ein Warnsignal sein – etwa für unvorteilhafte Investitionen oder nachlassende Profitabilität im Kerngeschäft
Beispiel: ROIC von Microsoft 📈
Microsoft ist ein gutes Beispiel für ein Unternehmen mit hoher Kapitalrendite. Die aktuelle ROIC liegt bei 26 %.
Rechenweg
Wir berechnen die ROIC von Microsoft anhand der bekannten Formel:
ROIC = NOPAT ÷ Investiertes Kapital × 100
Schritt 1: NOPAT bestimmen
Microsoft´s NOPAT (Net Operating Profit After Taxes) beträgt laut aktuellem Geschäftsbericht:
NOPAT = 84 Mrd. $
Schritt 2: Investiertes Kapital einsetzen
Das investierte Kapital beträgt:
Investiertes Kapital = 323 Mrd. $
Schritt 3: ROIC berechnen
ROIC = NOPAT ÷ Investiertes Kapital × 100 = 84 Mrd. $/ 323 Mrd. $ x 100 = 25,91%
Microsoft erwirtschaftet also auf jeden eingesetzten Dollar investiertes Kapital rund 0,26 Dollar operativen Gewinn – ein starker Wert, der die solide Kapitalrendite und Effizienz des Unternehmens unterstreicht.
Warum ist ROIC für Value-Investoren wichtig? 💡
Value-Investoren suchen nach Unternehmen, die nachhaltig profitabel sind und ihr investiertes Kapital besonders effizient einsetzen. Genau hier setzt der ROIC an: Die Kennzahl zeigt nicht nur, ob ein Unternehmen Gewinne macht, sondern wie viel Rendite es auf jeden Dollar investiertes Kapital erzielt.
Ein dauerhaft hoher ROIC kann darauf hinweisen, dass ein Unternehmen über ein robustes Geschäftsmodell, starke Wettbewerbsvorteile (Burggraben) und kluge Managemententscheidungen verfügt. Für Value-Investoren ist der ROIC daher ein zentraler Indikator für die wahre Kapitalrendite – und ein starkes Kriterium bei der Auswahl langfristiger Investments.
Was Anleger daraus lernen können 🤓
Ein ROIC von 26% zeigt: Microsoft nutzt sein investiertes Kapital extrem effizient. Solche Werte sind ein starkes Indiz dafür, dass das Unternehmen profitabel wirtschaftet und seine Ressourcen äußerst wirkungsvoll einsetzt.
👉 So nutzt du ROIC bei der Aktienanalyse
✅ Vergleiche ROIC-Werte über mehrere Jahre.
✅ Achte auf stabile oder steigende Werte – ein Hinweis auf effiziente Kapitalnutzung.
✅ Nutze ROIC im Branchenvergleich: Welche Unternehmen setzen ihr investiertes Kapital am besten ein?
Tipp: In den aktien.guide Charts kannst Du den ROIC von tausenden Unternehmen auf einen Blick vergleichen und visuell analysieren. So erkennst Du besonders effiziente Unternehmen schnell und triffst fundiertere Entscheidungen an der Börse.
Mit dem aktien.guide Screener filterst Du in wenigen Klicks die attraktivsten Aktien – nach ROIC und über 40 weiteren Kennzahlen.
Hier findest Du eine Übersicht der DAX Unternehmen und deren ROIC. Jetzt ansehen!
